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近期沥青价格稳定为主:大越期货6月22早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-06-22 09:21:31 来源:大越期货

德州扑克论坛 www.07cv.com.cn 日内交易策略


一、黑色


铁矿石:

1、 基本面: 现货成交稳中偏强,块矿,球团价格走强,PB粉仍然偏弱,压制盘面价格,中性;

2、 基差:普氏63.85,月均65.04,青岛港PB粉现货443,折合盘面500.7,基差47.7,贴水率9.53%,升水期货。最低符合交割的交割品金布巴粉现货价格406,折盘面462.8,基差9.8,偏多;

3、 库存:周五港口库存15723.47万吨,较上周减少191.14万吨,较去年同期增加1487.77万吨,WIND统计钢厂铁矿库存为25.5天,去年同期是22.5天,偏空;

4、 盘面:20日均线走低,价格在20日均线下方,偏空;

5、 主力持仓:主力持仓净多,空翻多,偏多;

6、 结论:当前因中美贸易摩擦再次加剧导致市场恐慌情绪较重,铁矿形态将前期维持的反弹形态破坏,再次转弱,但现货基本面利空无进一步加剧下,跌幅受限,不宜过分看空。铁矿石1809:445-460区间震荡。 


螺纹:

1、 基本面:供应方面除限产地区外总体维持稳定,但唐山地区近期再次出现环保限产影响部分产能,下游工地建材需求目前仍维持一定水平,但最新库存有所累积;中性

2、 基差:螺纹现货折算价4295.1,基差522.1,现货升水期货;偏多。

3、 库存:全国35个主要城市库存478.22万吨,环比增加0.11%,同比增加22.66%;偏空。

4、 盘面: 螺纹主力在20日线上方,20日线朝上;偏多。

5、 主力持仓:螺纹主力持仓多减,偏多。

6、 结论:近期期货价格出现高位回落,但现货方面钢厂仍有挺价意愿,基差加大,目前震荡区间有所下移,短线建议3700-3850区间操作。


热卷:

1、 基本面:热卷总体供需较为平衡,库存表现好于同期,但本月开始需求有所逐步下滑,库存逐渐累积反弹;中性。

2、 基差:热卷现货价4250,基差378,现货升水期货;偏多

3、 库存:全国33个主要城市库存201.17万吨,环比增加2.93%,同比减少18.93%,中性。

4、 盘面:热卷主力在20日线下方,20日线向上;中性。

5、 主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:热卷昨日期货价格冲高回落后下跌,现货价格走平,前期震荡上涨格局被打破,后续建议短期3800-3950区间操作。


焦煤:

2、基差:现货市场价1291.5,期货1179.5;基差112,现货升水期货。偏多。

3、库存:钢厂炼焦煤库存742.19万吨,增19.79万吨;偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线偏下,偏空。

5、主力持仓:主力持仓空增;偏空。


焦炭:

2、基差:现货2275, 期货2123.5;基差151.5, 现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂焦炭库存409.48万吨,减7.25万吨;偏多

4、盘面: 价格在20日线上方,20日线偏上;偏多

5、主力持仓:焦炭主力多增,偏多。 


硅铁:

1、基本面:虽市场压价现象之下硅铁现货成交热情普遍受限,但厂家方面也多观望市场,主动降价的意愿不强;中性。

2、基差:现货价格6500,基差92,现货升水期货;偏多。

3、库存:仓单280张,9800吨,厂家普遍暂无库存压力;偏多。

4、盘面:20日线向下,期价在20日线下方运行;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。 

6、结论:新一轮招标即将出台加之硅铁厂家挺价意愿较强,预计后市下行空间或有限。硅铁1809:空单离场,观望为主。


锰硅:

1、基本面:成本锰矿价格坚挺,加上环保影响,厂家仍有继续上调报价的意愿;偏多。

2、基差:现货价格8000,基差-80,现货贴水期货;偏空。

3、库存:仓单147张,5145吨,大多工厂以执行钢厂订单为主,基本无现货对外零售;偏多。

4、盘面:20日线向上,期价在20日线上方运行;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。      

6、结论:环保因素的影响,部分锰硅厂家封盘不报,持涨心态较浓。但目前期价已处于相对高位,追涨风险增加。锰硅1809:7900-8100区间操作。 


二、化工


原油1809:

1.基本面:OPEC考虑增产,需求旺季预期下库存低位运行但并没有继续出现去库存现象,原油上行空间受到基本面抑制;中性;

2.库存:截止6月15日,API原油库存较少30.2万桶, EIA原油库存减少591万桶;中性

3.盘面:20日均线向下,价格在均线下方;偏空

4.主力持仓:截止6月12日,CFTC主力净持仓多头,多增;偏多;

5.结论:供给增加预期下价格弱势震荡概率偏大;SC1809:460空单尝试,止损462;  


沥青:

1、基本面:本周长三角地区沥青价格小幅上涨15元/吨,其他地区价格稳定。中石化华东炼厂沥青价格继续推涨30元/吨,带动市场主流成交价小幅走高,但周边部分炼厂仍选择稳价销售。由于近期原油价格走势偏弱,且沥青价格连续推涨之后,市场观望心态较重,贸易商均以消耗库存为主。预计短期下游需求难有大的回升,但整体供应保持低位对沥青价格有利好支撑,近期价格有望走稳。中性

2、基差:现货3310,基差244,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周上涨2%为37%;中性。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将以稳定为主。Bu1812:观望为主。  


PVC

1、基本面:华东地区PVC市场报价稳定?;系厍鳳VC市场报价稳定。中性。

2、基差:现货6930,基差80,升水期货;偏多。

3、库存:工厂库存环比下降4.58%至3.15天,厂家发货积极,价格上涨下游买货积极。社会库存环比减少8.82%至18.6万吨。偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主,前期空单可平仓了结。 


塑料

1、 基本面:受贸易战预期影响,大宗商品普遍下跌,当前开工率低位,库存水平与往年相当,18年新投产装置比例PE大于PP,塑料偏空,PP中性;

2、 基差:LLDPE华北现货9100,基差75,升水期货0.82%,偏多;PP华东现货9070,基差9,升水期货0.10%,中性;

3、 库存:石化厂家库存79.5万吨,中性

4、 盘面:LLDPE 1809合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;PP 1809合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5、 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,同时增空,偏空;PP主力持仓净多,同时减多,偏多;

6、 结论:预计塑料L1809合约偏弱震荡,8900-9100区间操作, 聚丙烯PP1809合约偏弱震荡,8950-9150区间操作 


PTA:

1、基本面:成本端偏弱,拖累PTA价格,加上PTA工厂利润尚可,有下压空间。偏空。

2、基差:现货5655,基差81,升水期货,偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-4天,聚酯工厂PTA库存4-5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:PTA空单操作。PTA1809:空单操作,止损5650


甲醇:

1、基本面:宏观面偏空,甲醇检修装置恢复,供应增加,下游烯烃需求有所回升,但回升不及供应。偏空。

2、基差:现货3010,基差267,升水期货;偏多。

3、库存:江苏甲醇库存在21.90万吨,比上周下降3.38万吨,偏多。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓多单,多减;偏多。

6、结论:甲醇回落做多为主。甲醇1809:2720附近多单操作,止损2680  


橡胶

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。

2、 基差:16年全乳胶现货9900,基差-440,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:青岛保税区库存增加,上期所库存增加;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线下运行;偏空。

5、 主力持仓:主力持仓净空,减空,偏空。

6、 结论:市场低位波动,短期情绪主导市场,空单1万下方逐步平仓


三、金属


黄金

1、基本面:伊朗继续拒绝增产要求,其油长称本次会议不会达协议;此前媒体称100万桶增幅接近共识,传至市场为约60万桶。若协议达成,油价对黄金支撑将减弱,黄金或将继续下滑;偏空

2、基差:黄金现货266,基差-4.1,贴水期货;偏空

3、库存:库存为2382千克;中性

4、盘面:20日均线水平,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:黄金主力多减。偏多


白银

1、基本面:今日欧洲对美报复性关税将实行,贸易战或将升级;偏多

2、基差:白银现货3653,基差-84,贴水期货;偏空

3、库存:库存1362104千克;中性

4、盘面:20日均线水平,k线在20日均线下方;偏空

5:主力持仓:白银主力空增。偏空 


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,铜消费需求有增长预期,废铜进口受限,美国基建预期;偏多。

2、基差:现货51650,基差-130,贴水期货;中性。

3、库存:6月21日LME铜库存减1300吨至307675吨,上期所铜库存较上周减3013吨至253017吨;中性。

4、盘面:20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多。

6、结论:中美贸易战发酵,贸易战持续压制铜价上行,沪铜1808:反弹做空。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件缓和;中性。

2、基差:现货14120,基差-65,贴水期货;中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减9178吨至957646吨 ,库存高企;偏空。

4、盘面:20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空。

6、结论:库存高企,俄铝事件缓和,目前来到14000震荡下沿,沪铝1808:观望为主,空单减仓持有。 


锌:

1、伦敦6月20日消息,世界金属统计局(WBMS )公布的报告显示,2018年1-4月全球锌市供应过剩14.3万吨,而2017年全年为缺口48.6万吨。偏空

2、基差:现货23750,基差+435;偏多。

3、库存:6月21日LME锌库存增加1275吨至247450吨,6月21上期所锌库存仓单较上日减少1101吨至35113吨:偏多。

4、盘面:昨日震荡下跌,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应缺口逐渐收窄;ZN1808:空单持有,止损23500。 


镍:

1、基本面:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著。总体供需依然偏紧?;繁AΧ炔患?,挤仓压力有所缓解。4月全球镍市供应缺口收窄至13100吨。偏多

2、基差:现货116350,基差1200,偏多

3、库存:LME库存275544,-72,上交所仓单24154,-977,偏多

4、盘面:收盘价在20均线以上,20均线继续向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:镍1809:沪镍短线震荡,日内交易,短多止损20均线。逢低可长线布局多单。 


四、农产品


豆粕:

1.基本面:美豆900关口低位震荡,中美贸易争端爆发和美豆天气状况良好压制美豆。受贸易争端影响国内盘面偏强,贸易商豆粕报价上涨,油厂压榨利润良好,开工环比回升,并催促中下游提货,但中下游补库积极性受生猪养殖亏损影响,随用随买为主。中性

2.基差:现货2946,基差-157,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存111.62吨,上周105.79万吨,环比增加5.51%,去年同期119.27万吨,同比减少6.414%。中性

4.盘面:价格20日均线上方且均线方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:美豆短期震荡偏弱,美豆种植进程良好,加上中美贸易争端影响其出口;进口美国大豆加征关税抬高进口成本,利多国内豆类价格,但基差贴水较大和需求疲软压制盘面,中美贸易争端炒作结束后震荡回落,短期看国内需求端是否有补库,中期看美豆天气炒作以及中美贸易争端进展。

豆粕M1809:短线3000附近震荡,多单离场后观望。期权策略持有卖出看涨备兑策略和卖出宽跨式组合。


菜粕:

1.基本面:油厂开机回落,进口油菜籽库存库存增加,现货市场整体成交转淡,但低位仍吸引成交。美豆进口征税利多粕类,菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

2.基差:现货2440,基差0,平水期货。中性

3.库存:菜粕库存4.92万吨,上周4.51万吨,环比增加9.09%,去年同期4.2万吨,同比增加17.14%。偏空

4.盘面:价格20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出。 偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕走势,进口油菜籽加工利润尚可,中美贸易争端抬高农产品价格,短期跟随豆粕震荡,中长期震荡偏强,市场关注焦点仍集中在豆粕。

菜粕RM809:短线2400上方震荡。多单离场后观望。 


豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,5月份产量减少,但船调机构显示马棕出口数据较同期下降6.4%,需求前景疲弱,欧盟计划在2030年前逐步淘汰棕榈油生产的生物柴油,预计马棕下降;新一轮贸中美贸易战开战,美豆短线再度承压;国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:豆油现货5290,基差-200,现货贴水期货。偏空

3.库存: 6月15日  豆油商业库存141万吨,前值135万吨,环比+6万吨,同比 +13.31%。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力减空。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,6月22日国储豆油竞拍,在国内油脂供给充裕的背景下,给油脂市场增加了压力。另外新一轮中美贸易战开战,利好国内油脂市场,中国对500亿原产于美国的进口商品增加关税,清单中包含大黄豆,但欧盟淘汰生产柴油这一消息使棕榈油领跌,建议回落做多。豆油Y1809:5430附近及以下多单入场,止损5330


棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,5月份产量减少,但船调机构显示马棕出口数据较同期下降6.4%,需求前景疲弱,欧盟计划在2030年前逐步淘汰棕榈油生产的生物柴油,预计马棕下降;新一轮贸中美贸易战开战,美豆短线再度承压;国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:棕榈油现货4680,基差-16,现货贴水期货。中性

3.库存: 6月15日  棕榈油港口库存59万吨 ,前值61万吨,环比-2万吨,同比 +14.8%。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空翻多 。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,6月22日国储豆油竞拍,在国内油脂供给充裕的背景下,给油脂市场增加了压力。另外新一轮中美贸易战开战,利好国内油脂市场,中国对500亿原产于美国的进口商品增加关税,清单中包含大黄豆,但欧盟淘汰生产柴油这一消息使棕榈油领跌,建议回落做多。棕榈油P1809:4600附近或以下多单入场,止损4500


菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,5月份产量减少,但船调机构显示马棕出口数据较同期下降6.4%,需求前景疲弱,欧盟计划在2030年前逐步淘汰棕榈油生产的生物柴油,预计马棕下降;新一轮贸中美贸易战开战,美豆短线再度承压;国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:菜籽油现货6500,基差-4,现货贴水期货。中性

3.库存:6月15日  菜籽油商业库存38万吨,前值34万吨,环比+4万吨,同比-18% 。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力减空。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,6月22日国储豆油竞拍,在国内油脂供给充裕的背景下,给油脂市场增加了压力。另外新一轮中美贸易战开战,利好国内油脂市场,中国对500亿原产于美国的进口商品增加关税,清单中包含大黄豆,但欧盟淘汰生产柴油这一消息使棕榈油领跌,建议回落做多。菜油OI1809:6350附近或以下多单入场,止损6250


白糖:

1、基本面:5月22日后白糖配额外进口关税降低5%至90%。欧盟17/18年产量上调22万吨至2114.55万吨。6月食糖供需平衡表:18/19年度产糖1068万吨,去年同期1031。IOS最新预估:17/18榨季全球过剩量1051万吨,18/19榨季过剩850万吨。印度17/18年度糖产3240万吨,同比增加46%。泰国2017/18榨季结束累计压榨甘蔗1.35亿吨,同比增加44.8%;累计产糖1468万吨 ,同比增加约45.8%。2018年5月底,本期制糖全国累计产糖1030.63万吨,其中蔗糖915.66万吨,甜菜糖114.97万吨;全国累计销糖574.67万吨,累计销糖率55.76%。2018年4月中国进口食糖47万吨,同比增加28万吨。偏空。

2、基差:柳州新糖现货5455,基差324,升水期货;偏多。

3、库存:截至5月底工业库存455.96万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:白糖供需基本面利空不变。5月销糖数据并不理想,旺季不旺,价格继续震荡下跌,09不断创出低点,下方空间不明,建议偏空交易为主,顺势而为,不宜盲目抄底。


棉花:

1、基本面:中国发布对美国短绒棉增加进口关税。发改委滑准税进口配额80万吨发放非国营纺织企业。国储政策修改,只许纺织企业参与国储拍卖。国内植棉面积下降4.4%。usda报告18/19年期末库存下降5.1%,消费增长3.9%。中国农业部5月棉花供需平衡表18/19产量555万吨,17/18产量589万吨。4月进口棉花11万吨,环比持平,同比减少8%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价16363,基差-527(01合约),贴水期货;偏空。

3、库存:中国农业部17/18年度5月预计期末库存601万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:中长期利多有国储库存连年下降,库存消费比即将低于50%警戒线;全国播种面积减少4.4%;短期利空有国储出台政策抑制投机炒作,目前只许纺织企业参与拍卖,成交量下降,可见企业库存充足。根据去年打出只许纺织企业拍卖的政策之后,期货一直萎靡不振,炒作受到抑制,短期难以翻身,加上80万吨滑准税进口配额确定,价格会回到前期震荡密集区间?;褂幸桓鲂枰⒁獾那痹诶?,就是美国贸易战中对中国纺织品进口增加关税,那对棉花消费会有重大减少。低位不追空,等待反弹沽空。


五、金融


期指

1、基本面:隔夜欧美股市回调,昨日两市午后跳水,市场情绪偏弱;偏空

2、两融余额:截止15日,为9378.24亿元,较前一交易减少60.44亿元;偏空

3、基差:IF1807贴水46.35点,IH1806贴水26.05点, IC1806贴水79.25点;偏空

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IH、IF、IC在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力多减,IH主力空减;中性

6、结论:中美贸易纠纷再起,美联储加息落地,股权质押风险增加,信用违约风险仍在,A股破位下跌,整体情绪偏谨慎,市场波动剧烈,操作上多看少动; IF1807:观望为主,压力3600;IH1807:观望为主,压力2600;IC1807:观望为主,压力5150。 


期债:

1、基本面:国?;崽岢鲈擞枚ㄏ蚪底嫉裙ぞ咴銮啃∥⑿糯└?;中国5月经济数据不及预期,内需显著下滑叠加中美贸易战升级,基本面下行压力加大;偏多。

2、资金面:周四资金面整体平稳宽松,央行公开市场净投放300亿,银行间质押式回购加权平均利率多数下行;偏多。

3、基差:TF、T主力活跃CTD160014、160017基差分别为-0.3446、-0.2922,均贴水期货;偏空。

4、库存:TF、T主力可交割券余额分别为30881.4亿、39150.6亿;中性。

5、盘面:TF、T主力在20日线上方运行,20日线向上;偏多。

6、主力持仓:TF主力净空,空增;偏空。T主力净空,多增;中性。

7、结论:国?;嶂赋鲈擞枚ㄏ蚪底冀档托∥⑵笠等谧食杀?,机构分析称定向降准措施大概率短期落地,下半年货币政策边际放松再次得到确认;中美贸易战升级,预期对外需乃至经济基本面整体产生负面影响,基本面走弱利好债市。十年期债T1809:多单持有,目标95.65。

责任编辑:唐正璐

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