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铁矿石期货国际化业务百问百答(套保、套利篇)

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-04-19 10:47:35 来源:和讯网

德州扑克论坛 www.07cv.com.cn 1.客户如何参与铁矿石套期保值交易?


首先,客户向交易所申请套期保值交易资格;取得套期保值资格后,客户即可使用套期保值属性的定单进行套期保值交易;套期保值客户持仓限额不足时,可向交易所申请套期保值持仓额度,提高其持仓限额。


按照合约月份不同,套期保值持仓额度分为一般月份套期保值持仓额度(自合约上市之日起至交割月份前第一个月最后一个交易日)和交割月份套期保值持仓额度。


2.申请铁矿石套期保值资格的条件是什么?需要提交哪些材料?


申请铁矿石套期保值资格的客户需要符合两个条件:


(1)客户是单位客户;


(2)客户具备相关品种生产经营资格。


申请铁矿石套期保值资格需提交的材料包括:


(1)营业执照副本;


(2)所申请品种的发票、经营业绩、经营计划等现货证明材料;


(3)《承诺函》;


(4)交易所要求的其他材料。


3.申请铁矿石品种一般月份套期保值持仓额度和交割月份套期保值持仓额度分别需要提交哪些材料?


申请一般月份套期保值持仓额度需提交以下材料:


(1)套期保值持仓额度申请表;


(2)所申请品种近一年的现货经营业绩及套期保值期间的现货经营计划;


(3)交易所要求的其他材料(如套保方案等)。


申请交割月份套期保值持仓额度需提交以下材料:


(1)套期保值持仓额度申请表;


(2)已持有的及拟持有的现货证明材料及用途说明;


(3)所申请品种近一年的现货经营业绩及套期保值期间的现货经营计划;


(4)交易所要求的其他材料(如套保方案等)。


上述材料如果已经提交给交易所,则无需再次提交。


4.境外客户如何申请套期保值资格和额度?


直接在期货公司会员处开户的客户,其申请资料经期货公司会员审核后,由期货公司会员代客户按《大连商品交易所套期保值管理办法》,通过会员服务系统为客户办理套期保值业务。委托境外经纪机构从事期货交易的客户,应当委托其境外经纪机构办理,境外经纪机构再委托期货公司会员办理。


5.交易所审核铁矿石品种一般月份套期保值持仓额度的原则是什么?


当铁矿石合约处于一般月份时,交易所系统将综合考虑客户套期保值需求,合约持仓情况等因素审核非期货公司会员或客户的套期保值持仓额度。其中,具体审核原则如下:


当铁矿石某一个合约单边持仓大于 20 万手时,单个客户(实际控制关系账户组视为一个客户)在该合约的最大可建仓量(包括投机持仓限额和交易所审批的一般月份套期保值增加额度)不得超过该合约单边持仓的 25%。


当铁矿石某一个合约单边持仓小于 20 万手时,单个客户(实际控制关系账户组视为一个客户)在该合约的最大可建仓量(包括投机持仓限额和交易所审批的一般月份套期保值增加额度)不得超过客户投机持仓限额的 2.5 倍。


交易所的系统每日都根据上述原则计算套期保值客户下一个交易日的可建仓额度。随着合约持仓的增加,系统计算的客户可建仓额度也会增加,直至交易所审核的客户套期保值需求额度得到满足;若合约持仓量下降,则系统计算的客户可建仓额度会下降。交易所可以根据市场情况和套期保值企业的生产经营状况,对非期货公司会员和客户的可建仓额度进行调整。


6.交易所审核铁矿石品种交割月份套期保值持仓额度的原则是什么?


非期货公司会员和客户一般月份套期保值持仓进入交割月份时,交易所将按其一般月份套期保值持仓数量与该品种交割月份投机持仓限额中的较低标准,转化为交割月份套期保值持仓增加额度,此时客户交割月可建仓额度=交割月份投机持仓限额+自动转化的交割月份套期保值持仓增加额度。


例如,某客户在交割月份前第一个月最后交易日持有铁矿石一般月份套期保值持仓 8000 手,交割月份客户投机持


仓限额是 2000 手,则自动转化的交割月套期保值增加额度是 min[8000,2000]=2000 手。交割月套期保值客户可建仓额度达 4000 手(2000 手自动转化的交割月份套期保值持仓增加额度,2000 手交割月份投机持仓限额)。


自动转化的交割月可建仓额度不能满足非期货公司会员或客户保值需求的,可向交易所申请交割月套期保值持仓额度,交易所将本着严控风险的原则,综合考虑客户需求及期货、现货市场运行情况对其需求予以审核。


7.境外客户如何申请增加套利持仓额度?


直接在期货公司会员处开户的客户,其申请资料经期货 公司会员审核后,由期货公司会员代客户按《大连商品交易 所套利交易管理办法》向交易所办理申报手续。委托境外经 纪机构从事期货交易的客户,应当委托其境外经纪机构办理, 境外经纪机构再委托期货公司会员办理。


8.申请套利持仓额度应提交哪些材料?


申请一般月份套利持仓额度应提交以下材料:


(1)套利持仓额度申请表;


(2)交易所要求的其他材料。


申请交割月份套利持仓额度应提交以下材料:


(1)套利持仓额度申请表;


(2)合约价差偏离情况分析;


(3)交易所要求的其他材料。


9.交易所审核套利持仓额度的原则是什么?


对一般月份套利持仓额度申请,交易所按资信情况、历史交易状况、套利持仓使用情况等进行审核,确定其一般月份套利持仓增加额度。单个客户一般月份套利持仓额度(含投机限仓额度部分)不得超过合约持仓规模 25%。


对交割月份套利持仓额度申请,交易所按资信情况、历史交易状况、合约持仓状况、可供交割品数量、申请合约价差是否背离等情况进行审核,确定其交割月份套利持仓增加额度。原则上,交易所不予审批交割月份套利额度。若出现价格偏离,交易所根据市场具体情况审批。


责任编辑:韩奕舒

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