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书籍分享——至高无上:来自最伟大证券交易者的经验

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-12-29 18:29:24 来源:七禾网综合

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《至高无上:来自最伟大证券交易者的经验》简介:


本书共6个章节,记述了历史上五位著名证券交易者的成长历程,他们分别是杰西·利维摩尔、伯纳德·巴鲁克、杰拉尔德·勒布、尼古拉斯·达瓦斯、威廉·奥尼尔。这些在20世纪跨上华尔街巅峰的投资者,以其卓越的表现,向读者展示了那些历久弥新、永恒的投资策略。


作者简介:约翰·波伊克(John Boik)


股票交易者管理公司的所有者和管理者。曾经做过股票经纪人,也是一个活跃的交易者。为交易者出版社撰写的“股市周报”颇受欢迎,深有影响。



杰西·利维摩尔 (活跃交易时间1892—1940)



杰西·利维摩尔,1877年7月26日生于美国麻州的农村,他是华尔街的传奇人物,《股票作手回忆录》里的主人公,有“投机之王”之称。


1907年,他正确判断出股市大崩盘,一天之内赚进300万美金,金融家摩根(J.P.Morgan)为了救市,派特使拜托他不要再做空,他答应了;1921年,在经济衰退和股市低迷阶段,他进场做多;1929年,他又准确的在大崩盘之前做空,赚进1亿美金,达到巅峰。


利维摩尔是资本市场上的大投机者,也是一个不折不扣的赌徒,尽管备受争议,他仍然被誉为有史以来最伟大的交易员。他的投机理念,和操盘术,一直是全世界投机客追捧和模仿的最爱。


杰西·利维摩尔的投资原则:


第一,并非每个人都适合操作股票。愚蠢、懒惰、情绪有欠平衡、尤其是想一夕致富的人,不适合从事这一行。


第二,频繁交易(每天或者每个星期操作),是失败者的玩法,不会取得太大的成功。


第三,集中全力操作新多头市场中的领先股,即先等市场确认哪些股票是领先股——通常是涨势最强的股,再进场操作。


第四,试探性操作策略和金字塔操作策略。进场操作之前,最明智的作法是先了解大盘的趋势,市场会将未来融入眼前,这也正是难以准确预测市场将来会朝哪个方向发展的原因。


第五,尽速认赔出场。?;ぷ约?,不受错误的决定太大的影响,最多损失10%。


第六,不要轻易听信别人的小道消息和内幕信息。


相关链接:“投机之王”杰西·利弗莫尔的48条投资秘籍



伯纳德·巴鲁克 (活跃交易时间1897—1930)



美国金融家,股市的投机者,政治家和政治顾问。1870年生于南卡罗莱纳州,1897年以300美元做风险投资起家,32岁积累了320万元的财富。


巴鲁克在商业上成功后,成为了美国总统伍德罗·威尔逊和富兰克林·罗斯福的经济顾问,之后又成为一个慈善家。巴鲁克不仅是白手起家的成功典范,又是善于把握先机的股票交易商;不仅是手段灵活的投资商,也是通晓经济发展的政治家,投资鬼才,投机大师。


主要著作:《全身而退》


伯纳德·巴鲁克的投资哲学:


一、选择客户,宁肯投资一家没什么资金但管理良好的公司,也别去碰一家资金充裕但管理糟糕的公司的股票。


二、必须经常在手里保留一定的现金,每隔一段时间必须重新评估自己的投资。


三、要学会止损,失误后唯一的选择便是要在最短时间内止损。


四、永远逆流,群众永远是错的,当人们都为股市欢呼时,就得果断卖出。当股票便宜到没人想要的时候,应该敢于买进。


五、不信消息,要谨防所谓内幕消息 或者道听途说。


六、不要参与投机,除非这是你的全职工作。


七、不要试图在最低位抄底,试图在最高位卖出。


八、不要买很多种股票。


九、研究税法获知是否可以卖出股票获益。


十、不要试图投资所有领域,坚持投资你最熟悉的。


相关链接:他是投机大师、总统顾问,更是在股市大崩溃前抛出的人



杰拉尔德·勒布 (活跃交易时间1921—1970)



出生于1899年,于1921年开始证券交易,最伟大证券交易者之一。他的交易风格包括:利用市场趋势、在关键点购买或是卖出股票,快速赚取利润和止损。他认为,大多数人都没有对市场进行思考和研究,或者说至少没有对市场投入必需的努力。


杰拉尔德·勒布的交易原则:


第一,应该沉得住气,需要评估自己的优势与弱点,了解自己的极限。


第二,投机者要对市场、事实进行仔细的研究,通过训练与经验把风险降到最低。在股票市场上事实说了算,伟大的交易者们都知道这一点。


第三,通过大量的研究、观察和研究,一个交易者不通过购买一只基本面良好的股票并永远持有也能够成功。他完全可以通过与市场的变化保持一致并利用这些变化而获得成功。


第四,不要相信虚拟交易,那样就排除了投资中最难克服的情绪问题。


第五、真正获得胜利的最优秀的交易者,就必须:目标远大、控制风险、不要害怕在没有任何投资的情况下持有储备金,要耐心(既空仓)。


第六、要有自己的制度和判断,知道什么时候应该积极参与市场,而什么时候应该呆在一旁。


第七、交易者要想在长期的股票交易过程中获得成功就需要纪律。当市场行为不当时,他们具有不进场交易的能力,而不是在危险的市场上频繁的进行交易。这需要很大程度上的自制能力。


第八,了解并熟悉市场现在的总体趋势。


第九,回顾过去损失的交易,使自己不断学习,避免在未来犯同样的错误。


第十,把损失限制在不超过10%的水平。



尼古拉斯·达瓦斯 (活跃交易时间1952—1960)



尼古拉斯达瓦斯是本书描述的最伟大的股票交易者中唯一一位不是在经济行起家或从业的人。他是舞蹈家,他用跳舞挣来的3000美元开始了第一笔股票投资,并在18个月的时间内净赚了200万美元。


著有书籍:《我如何在股市赚了200万》、《华尔街:另一个拉斯维加斯》


尼古拉斯·达瓦斯“箱型理论”的五个重点


第一,这是短线操作法宝,理论依据在于不买便宜的股票,只买会涨的股票(要站上股票箱之上)。


第二,将某一阶段的涨跌视为股票箱,当股价在第一个股票箱内起起伏伏时,他只作冷静分析,而不采取行动。一直等到股价确实上升到第二个股票箱,甚至第三个股票箱时,才进场买进。


第三,在买进股票之后,只要股价不回跌至前一股票箱顶之下,就不卖出。有人问他,为何不趁股价高涨时脱手卖出?达瓦斯曾巧喻:“一支票房叫座的电影,为何他要提早下片呢?”。


第四,当股价碰触到停损点时,要毫不犹豫立刻卖出。当股价即将由上一个股票箱,下降到下一个股票箱时,上一个股票箱的底部,就是停损点。


第五,达瓦斯的停损点,是为获利而设的,他的停损点,等于是获利了结。每一个股票箱都有其头部与底部,头部就是箱形的压力,而底部就是它的支撑。


股票箱的变通操作方法:


设定好现在股票箱的压力、支撑后,就可以在股票箱内短线来回操作,从中赚取差价。


随时留意股票箱的变化,并比对上、下两个股票箱的位置,意即支撑与压力会互换,行情往上突破,当初的压力就变支撑,行情往下跌破,当初箱型的底部支撑就变成目前股价的压力。


当股票箱发生变化之后,投资人必需在新的股票箱被确认后,才可以在新的股票箱之内短线操作。


相关链接:七禾网书籍分享:《我如何在股市里赚了200万》



威廉·奥尼尔 (活跃交易时间1958—今)



1958年开始股票生涯,是华尔街最顶尖的资深投资人士。他白手起家,30岁时就买下纽约证券交易所席位,并于洛杉矶创办专业投资机构之牛耳的奥尼尔公司,目前是全球600位基金经理人的投资顾问。在1983年创办《投资者财经日报》,该报成长迅速,是《华尔街日报》的主要竞争对手。


著有书籍:《如何在股市赚钱》、《成功投资的24堂课》、《成功的投资者》


威廉·奥尼尔的CANSLIM方法:


CANSLIM方法中大概有60%的基本面分析和40%的技术面分析。奥尼尔对基本面进行分析,寻找到可以投资的最佳股票,运用技术分析来确定针对个股的最佳买入时机和卖出时机。


C——当季每股盈余。最新季报显示与去年同季的收益相比,每股收益有了大幅上涨(至少25%)。


A——年度盈余增长。在过去的五年里,每年的年收益复合增长率不低于25%(市盈率并不重要,这些股票的市盈率大概在20至45的范围内)。


N——新产品、新管理和股价新高,具有“好故事”的股票。


S——供应和需求。股票越少,买盘就越能抬高价格。要寻找那些流通股数目在一千万到一千两百万股的股票。


L——龙头股和落后股。要紧紧抓住业绩突出的股票,抛弃那些业绩不佳的股票。


I——大机构的持股比例。那些被顶级的专业投资机构“过低持有”的公司,值得受到青睐。


M——市场走势。在大盘低迷时买入股票,但要避免在股价下跌10%及以上之后买入股票。


总结:成功交易者的相同之处


书中介绍的五位人物,纵横股市数十年,取得了非凡成就,被称为顶级高手。本书再现了这些人物的投资生涯,总结了今天仍可以适用的投资技巧、投资纪律与交易方法。


正确的方法不多,并且大部分都相似,而错误的方法却很多。走向成功的门都很窄,通向失败的门却很宽。从书中可以看出,成功的交易者有不少相同之处。


1、认真记录和分析总结自己的交易失误。当资金遭受损失时,他们会审视自己的行为,决定分析一下是什么导致了自己的损失,从自己的交易中总结经验。那些伟大的交易者,最初也总是犯各种错误,但他们都从自己的经历中总结分析,避免再犯同样的错误,让自己越来越少地犯错。


2、控制情绪。他们认识到情绪是交易最大的敌人,于是制定一整套交易规则以战胜自己。在心理方面,他们都自律,能很好地控制自己的情绪,比一般人更有耐心等待正确的时机,和耐心地让利润增长。


3、赚钱后会出金做储备金,以防不测。储备金是抵抗极端风险的最后保险,即是东山再起的机会,也是维持生活的暴涨。


4、风险控制。严格止损,在高风险的市场中,怎样控制损失比赢利更重要,生存第一,活下来之后才能想办法活得更好一点。止损的重要性是无论如何强调都不为过的。


5、都喜欢采用金字塔交易法。他们在股价向预期相反的方向发展时,绝不向下摊平成本,而是直接割掉。相反地,他们在发现买对了时,会不断加仓,不惜“追高”。在市场证明了自己正确之后,一定要放胆地去做,获得更大的利润,否则,赢利是不足以抵消以前犯错时的损失。


6、没有人能在最低点买入,最高点抛出。他们听从市场的变化,并按照市场行为进行了行动,而不是抱着希望和幻想继续持有股票。


7、持仓要舒服。如果仓位让你寝食难安,那就赶紧把仓位降下来。仓位过高不仅会影响心态,也说明你对自己的单子并没有太大把握。


8、独立思考。听从别人的意见或者内幕消息之类往往使他们损失很多,惟有坚持自己的研究和判断,才可以获得稳定的赢利。



网友书评:


Gunners007:不错的操作方法书,值得一看


lucas huang :温故知新。慢即是快。保持学习。保持反省。不断减少错误,就可以不断接近正确。


鑫正恩:几个故事,有一定借鉴意义


安格乐:现在市面上讲“技术”论“策略”的投资书籍数不胜数,鱼龙混杂,有些甚至东拼西凑,可能作者都没有什么投资经验,不读也罢。好的,少之又少,这本薄薄的《至高无上:来自最伟大证券交易者的经验》便是其中之一,值得一读。


股票投资,近百年沉淀下来的投资法则,无非是“价值投资”和“价格投机”,两者都有可取之处。本书设计的投资者,更多的是“投机”,所以也就更好的迎合了国内的读者在A股市场上运用。相信你读过这本书,结合自己的投资体会,一定有所收获。


豆瓣网友“放开那个猕猴桃”长评:佩服的五体投地


作者在最后专门用了大量篇幅,可谓用心良苦,反复说明投资和其他学科一样,要达到顶尖水平,需要不断的学习,实践,反省,需要付出努力,不要心存侥幸心理。


作者说明,即便是5位伟大的股票作手,他们的共同点都是谨慎谦虚,并且不断的勤奋学习。其中唯一的一位非职业操盘手,每天也依然花费8小时的时间研究投资,其实已经和职业投资者一样了。


他们的共同点:


1. 风险控制。敢于止损。普通人一般就是总希望跌的股票会涨回来,甚至索性不管,这是绝对的错误。要承认自己最开始的决定是错误的,及时止损。 设置在10%以内。建议7%-8%。如果你有足够的经验,一般你会在3%-5%就知道某只股票不行,及时止损。这点最重要。


2. 专注,研究,并相信自己。别听信谣言和小道消息。


3. 60%的基本面(价值投资)+40%的技术分析。 我的理解是,花60%的时间研究基本面,就是选股,选领先股。一旦选好了,然后就靠技术分析来确定该股票的买入卖出点。(这个观点好像是其中一位的,不是共同的,只是我比较认同)


4. 对自己,情绪控制。对大众,要研究心理学。市场是对的,不要和市场做对。


5. 大盘研究。大盘走势影响个体走势,好像是70%?大意是大部分个体股票都受大盘影响,所以你不止要关注你的股票,你的行业,一定也要研究大盘。


强烈推荐阅读。另外,书里面有的人都自己有写书的,我也考虑买几本读读。


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